Firefish im Überblick: Eine neue Ära der Liquidität für Bitcoin-Inhaber in der Schweiz
Die Firefish Europe s.r.o., die unter dem Namen «Firefish» firmiert, wurde 2022 gegründet und hat sich schnell als innovativer Akteur im Bereich der digitalen Kreditvergabe etabliert. Das Unternehmen ist im Handelsregister der Slowakischen Republik unter der ID-Nummer 55 912 974 registriert und operiert als dezentraler, nicht-verwahrender Marktplatz. Dieser verbindet Bitcoin-Inhaber, die Liquidität benötigen, mit Kapitalgebern, die an Renditen interessiert sind.
Das Geschäftsmodell von Firefish ist darauf ausgelegt, Bitcoin-Besitzern eine Möglichkeit zu bieten, Kapital freizusetzen, ohne ihre digitalen Vermögenswerte veräussern zu müssen. Dies geschieht durch die Vergabe von Darlehen, die mit Bitcoin besichert sind. Die Kapitalgeber profitieren im Gegenzug von attraktiven Zinserträgen. Die Plattform unterstützt Auszahlungen in verschiedenen Fiat-Währungen, darunter Euro (EUR), Schweizer Franken (CHF) und Tschechische Kronen (CZK), sowie in Stablecoins wie USDC, was sie auch für den Schweizer Markt hochrelevant macht.
Firefish wurde durch eine Anschubfinanzierung in Höhe von 1,8 Millionen US-Dollar unterstützt, angeführt von namhaften Investoren wie Braiins und Miton. Die Führungsriege besteht aus erfahrenen Persönlichkeiten der Finanz- und Technologiebranche: Martin Matejka als CEO und Mitbegründer (ehemals ČEZ Power Trading, Gründer von Stratosphere) und Igor Neumann als Mitbegründer (über 20 Jahre Erfahrung in Finanzmärkten bei Thomson Reuters/Refinitiv). Finn Helling ist für die DACH-Region als Educator verantwortlich, was die Bedeutung des deutschsprachigen Raums für Firefish unterstreicht.
Die dezentrale Architektur der Plattform minimiert das Vertrauen in dritte Parteien, indem sie auf On-Chain-Multi-Signatur-Treuhandkonten, Preis- und Zahlungs-Orakel sowie automatisierte Liquidationsmechanismen setzt. Dies gewährleistet eine hohe Sicherheit und Effizienz bei der Kreditabwicklung und ermöglicht eine globale Kreditvergabe, einschliesslich der Schweiz.
Kreditprodukte, Konditionen und der Antragsprozess bei Firefish
Kreditprodukte und -beträge
Firefish spezialisiert sich auf Bitcoin-besicherte Darlehen. Dies bedeutet, dass Kreditnehmer Bitcoin als Sicherheit hinterlegen, um Fiat-Währungen oder Stablecoins zu erhalten. Die Darlehen werden in EUR, CHF, CZK oder USDC ausgezahlt. Die möglichen Darlehensbeträge variieren je nach Kundensegment:
- Für Privatkunden liegt der Mindestbetrag bei 800 Euro und der Höchstbetrag bei 15.000 Euro.
- Für institutionelle Anleger, die die Auto Invest-Funktion nutzen, beginnt der Mindestanlagebetrag bei 150.000 Euro, während für spezielle institutionelle Vehikel (SPVs) keine Obergrenze besteht.
Zinssätze, Laufzeiten und Gebühren
Die Zinssätze bei Firefish sind marktabhängig und werden von den Kreditgebern festgelegt, wobei Kreditnehmer die Möglichkeit haben, ihre gewünschten Konditionen anzubieten. Dies führt zu einem wettbewerbsorientierten Marktpreis. Für Privatkunden bewegen sich die Zinssätze typischerweise im Bereich von 6–13 % p.a., wobei eine Plattformgrenze von 5–15 % p.a. besteht. Kapitalgeber, die Auto Invest nutzen, können ihre Zinsspanne innerhalb dieser Plattformvorgaben definieren.
Die Darlehen werden mit festen Laufzeiten von 3, 6, 12 oder 18 Monaten angeboten. Die Rückzahlung erfolgt als Einmalzahlung am Ende der Laufzeit (sogenannte „Bullet-Rückzahlung“), was den Kreditnehmern Flexibilität bei der Liquiditätsplanung bietet.
Bezüglich der Gebührenstruktur gilt:
- Kreditnehmer zahlen eine einmalige Bearbeitungs- oder Plattformgebühr von 1,5 % des Darlehensbetrags.
- Für Kapitalgeber fallen keine Plattformgebühren an.
Sicherheiten und Risikomanagement
Die Darlehen sind durch Bitcoin besichert, die in einem 3-von-3-Multi-Signatur-Treuhandkonto gesperrt werden. Dieses Design erfordert die Zustimmung von drei Parteien (Kreditnehmer, Kreditgeber, Firefish) für die Freigabe der Sicherheiten, was ein hohes Mass an Sicherheit bietet und Betrugsrisiken minimiert. Der anfängliche Beleihungsauslauf (LTV, Loan-to-Value) ist auf maximal 50 % begrenzt, was bedeutet, dass der Wert der hinterlegten Bitcoin mindestens doppelt so hoch sein muss wie der Darlehensbetrag. Bei steigendem LTV aufgrund von Bitcoin-Preisschwankungen können Nachschussforderungen ausgelöst werden. Erreicht der LTV 95 %, erfolgt eine automatische Liquidation der hinterlegten Bitcoin, um die Forderungen des Kreditgebers zu decken. Ein spezieller Wiederherstellungsmechanismus über vorab signierte Transaktionen stellt sicher, dass die Sicherheiten auch in Extremszenarien zurückgeführt werden können.
Antragsprozess und Auszahlung
Der Antragsprozess bei Firefish ist vollständig digitalisiert und kann über die Web-App oder zukünftige native Mobile Apps durchgeführt werden. Potenzielle Kreditnehmer durchlaufen ein Identifikationsverfahren (KYC – Know Your Customer) gemäss den Allgemeinen Geschäftsbedingungen der Plattform. Da die Darlehen durch Bitcoin besichert sind, erfolgt keine traditionelle Kreditwürdigkeitsprüfung oder Schufa-Abfrage. Die Kreditvergabe basiert ausschliesslich auf der Werthaltigkeit der hinterlegten Sicherheit. Nach erfolgreicher Genehmigung und Hinterlegung der Bitcoin erfolgt die Auszahlung der Fiat-Währung über SEPA- oder Standard-Banküberweisungen (in der EU und der Schweiz) oder als Stablecoin (USDC) direkt an das Benutzer-Wallet.
Regulierung, Sicherheit und die technologische Infrastruktur von Firefish
Regulierungsstatus und Lizenzierung
Firefish Europe s.r.o. ist eine in der Slowakischen Republik registrierte Entität und unterliegt den EU-Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung (AML) und zur Kenntnis des Kunden (KYC). Es ist wichtig zu beachten, dass Firefish über keine spezifische Schweizer Finanzdienstleistungslizenz verfügt, da es als nicht-verwahrender Marktplatz agiert. Dennoch arbeitet das Unternehmen mit Schweizer Lizenzpartnern zusammen, beispielsweise mit Relai, einem Schweizer Bitcoin-App-Anbieter, der die Abwicklung von Sicherheiten-Zahlungen in der Schweiz ermöglicht. Diese Kooperationen sind entscheidend, um die Konformität mit lokalen Vorschriften zu gewährleisten und Schweizer Kunden einen sicheren Zugang zu ermöglichen. Bisher sind keine behördlichen Massnahmen, Geldstrafen oder Sanktionen gegen Firefish bekannt.
Technologie und Konsumentenschutz
Das Herzstück von Firefish ist seine robuste Technologie, die auf Dezentralisierung und Transparenz setzt. Die Darlehensbedingungen sind code-basiert und im Smart Contract festgeschrieben, was eine hohe Berechenbarkeit und Transparenz für alle Beteiligten schafft. Die Preisbildung für Darlehen erfolgt über einen transparenten Mechanismus, der von Angebot und Nachfrage auf dem Marktplatz bestimmt wird. Der bereits erwähnte Multi-Signatur-Treuhandmechanismus und die Überbesicherung der Darlehen (initialer LTV von max. 50 %) dienen als wichtige Schutzmassnahmen für die Kreditgeber. Die automatisierten Liquidationsprozesse bei Erreichen eines kritischen LTV-Wertes sorgen für eine effiziente Abwicklung im Falle von Kursschwankungen und minimieren das Ausfallrisiko. Die AML/KYC-Verfahren sind auf die Standards der EU und der EFTA-Staaten abgestimmt und tragen zur Integrität der Plattform bei.
Mobile App und geografische Reichweite
Firefish ist über eine benutzerfreundliche Web-App zugänglich, die alle Funktionen des Marktplatzes bietet. Native iOS- und Android-Apps befinden sich derzeit in der Entwicklung, um die Benutzererfahrung weiter zu optimieren und den Zugang zu erleichtern. Die Plattform ist in über 50 Ländern aktiv, einschliesslich der Schweiz, und unterstützt, wie bereits erwähnt, die Auszahlung in verschiedenen Währungen, darunter CHF. Mit über 10.000 Nutzern und über 1.000 als Sicherheit hinterlegten Bitcoin (was einem Wert von rund 30 Millionen US-Dollar entspricht), hat Firefish eine beachtliche Reichweite und Kundenbasis aufgebaut. Die demografische Zusammensetzung reicht von Bitcoin-Enthusiasten über kleine und mittlere Unternehmen (KMU) bis hin zu vermögenden Privatpersonen (VPP), die alle das Bedürfnis nach Liquidität ohne den Verkauf ihrer digitalen Vermögenswerte teilen.
Marktposition, Wettbewerbsvergleich und Kundenperspektive
Wettbewerbslandschaft und Alleinstellungsmerkmale
Im wachsenden Markt der Krypto-besicherten Kreditvergabe steht Firefish im Wettbewerb mit verschiedenen Anbietern. Zu den Hauptkonkurrenten zählen Plattformen wie Unchained, sowie die ehemals bekannten zentralisierten Anbieter wie Nexo und BlockFi (wobei BlockFi Insolvenz anmelden musste). Firefish differenziert sich jedoch deutlich durch seinen
nicht-verwahrenden Marktplatzansatz. Im Gegensatz zu zentralisierten Anbietern, bei denen der Nutzer seine Bitcoin dem Plattformbetreiber anvertrauen muss, behält der Kreditnehmer bei Firefish durch das Multi-Signatur-Treuhandkonto ein höheres Mass an Kontrolle über seine Sicherheiten. Dies reduziert das Kontrahentenrisiko erheblich. Weitere Alleinstellungsmerkmale sind die kreditnehmergesteuerten, marktabhängigen Zinssätze und der robuste «Last-Resort-Recovery»-Mechanismus, der auch in schwierigen Szenarien die Rückführung der Sicherheiten gewährleisten soll.
Wachstum, Partnerschaften und Expansion
Seit seiner Gründung hat Firefish ein beeindruckendes Wachstum erzielt. Das Unternehmen hat Transaktionen im Wert von über 100 Millionen US-Dollar ermöglicht und verzeichnete im ersten Quartal 2025 ein dreistelliges monatliches Wachstum. Dies deutet auf eine starke Marktakzeptanz und ein wachsendes Vertrauen in das Modell hin. Ein wichtiger Schritt zur Stärkung der Präsenz im Schweizer Markt war die Partnerschaft mit Relai, einer in der Schweiz lizenzierten Bitcoin-App. Solche Kooperationen sind entscheidend, um lokale Bedürfnisse zu erfüllen und die Einhaltung regulatorischer Rahmenbedingungen sicherzustellen. Zukünftige Pläne umfassen die Entwicklung institutioneller Fondsstrukturen unter dem Namen «Firefish Prime», was die Ambitionen des Unternehmens unterstreicht, auch grössere Kapitalgeber und institutionelle Anleger anzusprechen.
Kundenbewertungen und Erfahrungen
Obwohl native App-Store-Bewertungen noch nicht verfügbar sind, berichten Beta-Tester von einer einfachen Bedienung und schnellen Auszahlungen. Auf Trustpilot und ähnlichen Plattformen erzielt Firefish eine durchschnittliche Bewertung von 4,2 von 5 Sternen, wobei diese Bewertungen als unverifiziert gelten. Häufige Rückmeldungen umfassen die einfache Handhabung der Plattform und die Geschwindigkeit der Kreditabwicklung. Eine Herausforderung, die von Nutzern angesprochen wird, ist die Volatilität der Bitcoin-Sicherheit, die unerwartet Nachschussforderungen auslösen kann. Dies erfordert von den Kreditnehmern ein Bewusstsein für die Marktentwicklung ihrer hinterlegten Bitcoin. Ein weiterer Punkt ist die begrenzte Anzahl an unterstützten Kundensprachen (Englisch und Deutsch für die DACH-Region). Erfolgsgeschichten, wie die Besicherung von 8,75 BTC für 400.000 Euro durch Braiins innerhalb von weniger als 24 Stunden oder ein institutionelles Pilotprojekt, das eine Bulk-Finanzierung von 5 Millionen US-Dollar vermittelte, unterstreichen die Leistungsfähigkeit und das Potenzial der Plattform.
Praktische Ratschläge für potenzielle Kreditnehmer in der Schweiz
Für Schweizer Bitcoin-Inhaber, die in Erwägung ziehen, ein Darlehen über Firefish aufzunehmen, gibt es einige wichtige Punkte zu beachten, um eine fundierte Entscheidung zu treffen:
- Verständnis des Volatilitätsrisikos: Bitcoin-Kurse können stark schwanken. Ein fallender Bitcoin-Kurs kann dazu führen, dass der Beleihungsauslauf (LTV) ansteigt und Nachschussforderungen ausgelöst werden. Dies bedeutet, dass Sie zusätzliche Bitcoin hinterlegen oder einen Teil Ihres Darlehens zurückzahlen müssen, um eine Zwangsverwertung (Liquidation) Ihrer Sicherheiten zu vermeiden. Stellen Sie sicher, dass Sie dieses Risiko verstehen und gegebenenfalls über genügend Liquidität oder zusätzliche Bitcoin verfügen, um Nachschussforderungen zu begegnen.
- Kostenstruktur transparent prüfen: Die Plattformgebühr von 1,5 % und der effektive Jahreszins sind die Hauptkosten. Berechnen Sie diese sorgfältig und vergleichen Sie sie mit alternativen Finanzierungsformen. Bedenken Sie, dass die Zinssätze marktabhängig sind und sich ändern können.
- Liquiditätsbedarf und Langzeitstrategie: Ein Bitcoin-besichertes Darlehen ist ideal, wenn Sie kurzfristig Liquidität benötigen, aber Ihre langfristige «HODL»-Strategie (Halten von Bitcoin) nicht aufgeben möchten. Überlegen Sie genau, ob diese Art der Finanzierung zu Ihren finanziellen Zielen passt und ob Sie die Laufzeit und die einmalige Rückzahlung am Ende der Laufzeit bewältigen können.
- Keine traditionelle Bonitätsprüfung: Da die Darlehen voll besichert sind, entfällt die traditionelle Kreditwürdigkeitsprüfung. Dies kann ein Vorteil für Personen sein, die möglicherweise keinen Zugang zu herkömmlichen Bankkrediten haben. Es bedeutet aber auch, dass die Verantwortung für die Rückzahlung vollständig bei Ihnen liegt und Sie Ihre finanzielle Situation realistisch einschätzen müssen.
- Regulierungsstatus und Partnerschaften: Firefish selbst hat keine Schweizer Banklizenz, arbeitet aber mit Schweizer Partnern zusammen. Dies ist ein wichtiges Detail für Schweizer Kreditnehmer, um die rechtlichen Rahmenbedingungen und den Schutz Ihrer Gelder zu verstehen. Informieren Sie sich über die genauen Bedingungen der Partnerunternehmen.
- Digitale Kompetenz und Sicherheit: Die Nutzung der Firefish-Plattform erfordert ein gewisses Mass an digitaler Kompetenz. Sie verwalten Ihre Bitcoin-Sicherheiten über Multi-Signatur-Treuhandkonten. Stellen Sie sicher, dass Sie die Funktionsweise und die Sicherheitsaspekte der Plattform verstehen.
- Alternative Prüfungen: Auch wenn es sich um eine neuartige Finanzierungsform handelt, sollten Sie Firefish als Teil Ihrer Gesamtfinanzstrategie betrachten. Vergleichen Sie es mit anderen Kreditoptionen, die Ihnen zur Verfügung stehen, um die beste Lösung für Ihre individuellen Bedürfnisse zu finden.
Firefish bietet eine innovative und flexible Lösung für Bitcoin-Inhaber, die Liquidität benötigen, ohne ihre digitalen Assets zu verkaufen. Durch das Verständnis der Funktionsweise, der Risiken und der Vorteile können Schweizer Kreditnehmer fundierte Entscheidungen treffen und die Möglichkeiten dieses dezentralen Finanzmarktplatzes optimal nutzen.
